Compras

E aí, pessoal?

Só para registro, hoje também fui às compras. Aproveitei para pegar Sid. Nacional, Vivo e Brasil Foods.

A temporada de promoções está se intensificando, e começam a aparecer os descontos. Vale a pena ficar de olho e acompanhar de perto, principalmente os setores que estão sendo mais castigados.

Bjos

Renda fixa é investimento?

       Boa noite.

      Com mais uma queda na meta da taxa Selic, que levou os juros reais a aproximadamente 2,5% ao ano, essa questão torna-se cada vez mais relevante: a renda fixa comum, que inclui títulos públicos, CDBs e poupança pode ser efetivamente considerada um investimento?

      No mundo dito desenvolvido, a situação é ainda mais evidente. O que leva pessoas e instituições a alocar grandes quantias nos tresuries, cuja taxa para 10 anos é de 1,5% a.a., portanto, abaixo da inflação histórica daquele país? Na prática, isso equivale a pagar para manter o dinheiro nas mãos do Tesouro norte-americano. Será que quem faz isso considera tal atitude um investimento? Ou o objetivo seria outro?

      No Brasil a situação ainda é diferente, mas os juros reais estão em tendência de queda desde, pelo menos, a maxidesvalorização do Real, em 1999. Acostumados com os altos juros praticados na época da hiperinflação, grande parte das pessoas parece ainda não ter se dado conta de que, descontadas as taxas e o imposto de renda, atualmente a renda fixa garante apenas a atualização monetária dos valores aplicados, ou, na melhor das hipóteses, um juro real pouco superior a 1% ao ano.

      Nem mesmo os títulos atrelados ao IPCA garantem um bom retorno real, pois o imposto de renda é calculado sobre a variação total do título, o que inclui a correção monetária (diferentemente do que ocorria antes do Plano Real, quando a correção monetária era isenta de imposto).

      Se por um lado o costume de "investir" em juros tem origem na época de altas taxas de inflação, paradoxalmente essa mesma inflação parece esquecida por investidores mais novos, que não conviveram com taxas próximas a 30% ao mês. Essas pessoas, que atingiram a maturidade após o Plano Real, esquecem do efeito devastador  que a inflação provoca no longo prazo, pois a redução do IPCA para algo próximo a 5% ao ano fez com que a perda de valor do dinheiro fosse diluída ao logo do tempo. Mas basta comparar o preço dos bens e serviços em julho de 1994 com os preços atuais para constatar quanto valor o dinheiro perdeu de lá para cá. Apenas a título de exemplificação, o quanto custavam alguns produtos em 1º de julho de 1994:

- 1 bala = R$ 0,01

- 2 chicletes = R$ 0,05

- 1 pão francês = R$ 0,07

- 1 passagem de ônibus = R$ 0,50

- 1 pacote de macarrão = R$ 0,50

- 1kg de feijão = R$ 1,00

- 1 Fiat Uno Mille = R$ 7.243,00

      Então, ficam as perguntas: o que leva as pessoas a preferir alocar o dinheiro em renda fixa e considerá-la um investimento? O que é realmente um investimento? Qual a sua relação com a renda fixa? 

Bjos.

Atualização Junho 2012

Aí vai a atualização de junho.

Após receber altíssimos dividendos desde 2010, vendi as ELPL4 com um bom lucro (considerando os dividendos) e comprei:

400   BRFS3
1200 DOHL4
100   VIVT4
100   VIVT3

Recebi R$ 474,25 em proventos.

Possuo R$ 474,25 provisionados da CMIG3.


AÇÃO      QUANTIDADE         VALOR TOTAL    PARTICIPAÇÃO (%)



LREN3                800                        R$ 45.080,00              15,74%
NATU3               700                       R$ 32.900,00               11,49%
VIVT4                 600                        R$ 29.988,00               10,47%
IGTA3                 705                        R$ 29.257,50               10,22%
AMBV3              403                       R$ 25.441,39                 8,89%
BRFS3                600                         R$ 24.312,00               8,49%
ETER3               2046                        R$ 22.485,54               7,85%
CSNA3             1900                        R$ 21.622,00                7,55%
CMIG3               625                         R$ 19.875,00               6,49%
CGRA4               968                        R$ 13.726,00                4,79%
VIVT3                 227                        R$  10.351,20                3,62%
ITSA4                  880                        R$   7.480,00                2,61%
DOHL4               1200                      R$   3.816,00                1,33%


TOTAL                                             R$ 286.334,87                                        100,00%


RENDA FIXA                                 R$ 65.307,60

DIV Provisionados                           R$   474,25

TOTAL:                                          R$ 352.116,72


Empresas interessantes para compra, na minha opinião:

Sid Nacional
Brasil Foods
Technos
Grazziotin
Vivo

Empresas cujo preço não está nem bom nem ruim:

Iguatemi
Tractebel
Renner
Cemig

Muitas empresas caíram muito nos últimos meses, mas são, em sua maioria, porcarias que servem apenas para especular. E como não sou especuladora, prefiro me manter afastada pelo menos até que a relação risco x retorno seja MUITO vantajosa.

Enquanto isso, Ambev, Souza Cruz, Ultrapar, Natura, Tegma e outras jóias da coroa seguem custando o olho da cara.

Bjos.

Quem tem medo de queda na bolsa?

Para quem se assusta com a volatilidade das ações, aí vai um breve histórico que, na minha opinião, mostra que os momentos de incerteza, como o que estamos passando agora, são os melhores para se comprar boas empresas.


1971 - euforia, as ações vão subir pra sempre, capa da veja mostrando pessoas que pegaram dinheiro emprestado pra comprar ações etc (ações estavam caras e não era hora de comprar). Caiu forte logo em seguida.

1973 - após uma queda de quase 70%, as revistas diziam que a sala de pregão da bovespa estava praticamente às moscas, que pessoas tinham perdido fortunas, e os investidores tinham fugido (hora de comprar). Ficou andando de lado até 1983, depois subiu 1300% até 1985.

1985 - expectativa pelo plano Cruzado, a veja novamente faz uma capa mostrando a euforia dos investidores, a rentabilidade de mais de 100% acima da inflação no ano, e bla bla bla (topo histórico, não era hora de comprar). Caiu forte logo em seguida até fazer fundo em 1990, por causa do plano Collor.

1994 - Expectativa pelo plano real, controle da inflação, valorização do dólar, economia voltando a crescer em 1993 etc. Euforia de novo, ações caras, Ibovespa nos 5 mil pontos, topo histórico até então. Tinha subido 1200% desde 1990. Caiu forte logo em seguida.

1995 - Caiu 50% até março de 1995. Medo da crise do méxico, medo da volta da inflação, incertezas, investidores fugindo e o governo sofrendo ataques especulativos. (Ações baratas, hora de comprar). Resultado, subiu 700% de 1995 a 1997.

1997 - Euforia, bolsa subindo 60% no ano de janeiro até junho, revista veja falando maravilhas sobre investimento em ações, bovespa no topo histórico (13 mil pontos), todo mundo querendo comprar. (não era hora de comprar). Resultado: caiu forte no final de 1997 e em 1998, de 13 mil pra 6 mil.

1999 - Medo, crise da ásia, crise da rússia, desvalorização do real, todos com medo, a hiperinflação ia voltar, a selic foi pra 45% ao ano (morram os amantes da renda fixa kkk) e as perspectivas eram as piores. Ações baratas, hora de comprar. Subiu 200% de janeiro de 1999 a março de 2000.

2000 - Tudo ótimo, o pior já passou, não teve o bug do milênio, as empresas ponto.com seriam o futuro do comércio mundial, bla bla bla. Ações MUITO caras, não era hora de comprar. Em março de 2000 fez topo e logo em seguida caiu forte, de 18 mil para 8 mil em outubro de 2002.

2002 - A bolda das pontocom tinha estourado, pessoas decepcionadas, o Brasil ia dar calote, dólar nos 4 reais, o Lula ia transformar o Brasil numa Cuba, Moodys, Fitch e Merryl rebaixando a nota brasileira, Bovespa com volume de 200 milhões de reais por dia, analistas dizendo até que a bovespa iria fechar, pois ninguém mais teria interesse em comprar ações, etc. Ações muito baratas, hora de comprar. Resultado: subiu de 8 mil pra 74 mil (700%) em 5 anos e meio, num longo ciclo de alta.

2008 - Euforia, O Brasil é a bola da vez, temos o investment grade, a China vai crescer 15% ao ano pra sempre, o Brasil será a nova potência mundial, o ibovespa subiu 700%, todo mundo correndo pra comprar ações. Isso sinaliza que é hora de vender. Resultado: caiu mais de 60% em 5 meses.

Resultado: quando todos querem comprar, significa que é melhor ficar quieto. Quando todos recomendam cautela, analistas recomendam ficar na renda fixa à espera de uma definição para o cenário econômico, quando dizem que ahá muitas incertezas sobre a economia e a bolsa, é hora de comprar forte.

Só sabemos quando é o fundo do poço depois que ele já passou. Mesmo quem "errou" e comprou o índice em um momento em que as ações estavam caríssimas, como em março de 2000 (nessa época estavam tão caras quanto em maio de 2008) teve uma rentabilidade de 200% de lá pra cá. Ou seja, prejuízo não teve.

E mesmo em momentos terríveis para a nossa economia, como a época da hiperinflação e das moratórias, a bolsa apresentou um bom retorno no longo prazo.

É isso.

Nova empresa na carteira - Döhler

Podem me chamar de miqueira, mas não me importo.

Comprei uma nova empresa para a minha carteira, consciente de que se trata de uma smallcap bem small mesmo, ou seja, bastante arriscada, mas que aparentemente vem apresentando recuperação na receita, EBITDA e lucro líquido.

Está inserida em um setor (têxtil) que foi muito castigado nos últimos anos, devido principalmente à valorização do real e à competição com concorrentes chineses. Porém, a Döhler possui um bom caixa líquido (baixo endividamento), vem apresentando crescimento recentemente e pode ter boas perspectivas de valorização futura.

Contudo, será uma pequeníssima parte da carteira.

PS: Comprei também umas BRFS3 e VIVT3 este mês.

PS2 : O nome da empresa se lê "dêler".

Trade feliz

Sei que é manjada, mas sempre vale a pena rever...

Atualização do mês de maio

Como já disse, em maio não fiz nenhuma operação.


Recebi R$ 4.997,88 em proventos, assim distribuídos:

a) ELPL4 - R$ 3021,28
b) IGTA3 - R$ 495,00
c) VIVT4 - R$ 1092,66
d) ETER3 - R$ 388,94


- Possuo R$ 2.600,05 em proventos provisionados, que já incluí na carteira, pois já ficaram ex.

a) CSNA3 - R$ 1563,81
b) AMBV3 - R$ 86,24
c) CMIG3 - R$ 950,00

Mercado em baixa me dá uma vontade incontrolável de poupar, então aproveitei para economizar bastante meu salário do mês e investir também o 1/3 das férias. De modo que o aporte totalizou R$ 10.751,43

Os dividendos recebidos, mais o aporte, foram para a renda fixa, e em breve serão usados para comprar mais ações, pois a quantidade de ofertas está cada vez mais interessante.

Aí vai a carteira de ações atualizada:


AÇÃO      QUANTIDADE         VALOR TOTAL    PARTICIPAÇÃO (%)



LREN3               800                        R$ 46.520,00               16,89%
NATU3               700                       R$ 30.310,00               11,00%
IGTA3                 705                        R$ 27.297,60               9,91%
CSNA3             1900                       R$ 24.681,00                8,96%
AMBV3               403                        R$ 25.233,77               9,16%
VIVT4                 500                        R$ 24.000,00                8,71%
ELPL4                800                        R$ 19.200,00                6,97%
ETER3              2046                        R$ 20.357,70                6,80%
CMIG3               625                         R$ 18.456,25               6,70%
CGRA4               968                        R$ 13.552,00                4,92%
BRFS3               400                          R$ 12.556,00               4,56%
ITSA4                  880                        R$   7.744,00                2,66%
VIVT3                 127                         R$   5.580,38                2,03%



TOTAL                                             R$ 275.478,70                100,00%


RENDA FIXA                                 R$ 63.520,09

DIV Provisionados                           R$   2.600,05

TOTAL:                                          R$ 341.598,84



Empresas que estão com preços interessantes, na minha opinião:

- Brasil Foods
- Vivo
- CSN
- Technos
- Ambev (começando a ficar boa)
- Eternit
- Iguatemi (também começando a ficar boa)

Sobre os "semi-micos" que eu havia comentado, aí estão os que, na minha opinião, merecem um estudo mais detalhado.

- Tekno
- Dohler
- Trevisa
- Santanense


Bom, acho que por enquanto é isso. Um abraço a todos e bons investimentos.